中国证监会于2021年1月29日发布了《首发企业现场检查规定》,同年，IPO企业的随机现场检查引发了较高的撤回率。

　　对首发申请企业进行常态化现场检查，是证监会加强IPO全链条监管的关键措施，可以推动发行人提高信息披露质量，引导中介机构尽职尽责，充分发挥资本市场“看门人”的角色。这有助于从源头上确保上市公司的质量，并维护二级市场的稳定。

　　现场检查的核心目标是验证企业财务的真实性。本文将从现场检查撤回原因、现场检查具体程序、现场检查重点事项和企业应对方法等方面进行详细介绍。

　　01 现场检查常见的5大问题

　　1、内部控制缺陷

　　内部控制制度是否健全是发审委关注的重点。健全的内部控制制度可以确保企业财务数据的真实性和准确性。如果企业内部控制制度存在重大缺陷，无法有效防止财务不正当行为或错误，这可能涉及到个人卡收支、实控人资金占用等问题。企业担心这些内部控制缺陷会引起更大的问题，因此选择撤回IPO申请以便进行整改。

　　2、财务问题

　　在检查过程中，企业的财务报告存在严重的财务水分，例如未能充分核实关键收入、成本财务数据，会计处理不恰当，或存在财务不合规行为。这种情况下，企业可能会选择撤回申请，以避免面临更严格的审查和潜在的处罚。

　　3、信息披露不充分

　　企业未如实披露重大事项，例如违法违规行为，导致信息披露不足以满足上市要求或不够透明。为了避免法律责任，企业会选择撤回申请，以更换报告期来满足要求。

　　4、其他问题

　　企业可能还因为内部问题，如管理层变动、经营不稳定、市场环境变化等，导致在申请IPO过程中业绩大幅度下滑。目前，这些企业可能不适合进行IPO，并且担心业绩问题会经不起审查，因此选择撤回申请并等待更有利的时机。

　　在未发现更严重问题之前，企业和中介机构共同决策采取撤回措施也是一种明智之举，有助于避免潜在的风险和麻烦。

　　02 现场检查的步骤

　　在现场检查过程中，主要检查企业的收入、固定资产和在建工程、成本、资金和费用等五个方面来核实企业财务数据的真实性。其中，资金是贯穿整个检查过程的重要因素，特别是对于财务核心人员、董事、监事和高管的个人与企业现金流水。如果有任何一笔资金存在问题，都可能会被怀疑。

　　其中现场检查主要步骤，包括以下几个方面：

 

　　以下是现场检查经常采取的程序：

　　收集资料：检查组会收集关于资金流水、生产、销售、仓储记录、会计凭证、会计账簿、财务报表等文件资料。

　　穿行测试：检查组会对主要业务循环和会计信息系统进行穿行测试，以验证其有效性和准确性。

　　问询和走访：检查组会与企业高管和关键岗位人员交流，并走访检查对象的重要客户和供应商。

　　检查中介机构：检查组会核查中介机构的工作底稿，询问有关人员，并采取现场取证等方式实施现场检查。

　　发表意见：检查组会就检查对象存在的问题对中介机构执业质量进行延伸检查，并发表意见。

　　通过现场检查，可以提高审核的精准度和效果，对潜在的违法违规行为起到积极的震慑作用，从源头上预防和净化IPO市场环境。

　　03 内部控制的缺陷

　　根据《上市管理办法》第二十四条的规定，“发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。”

　　内部控制制度是在企业内部建立的，旨在确保各项业务活动相互联系、相互制约的一系列措施和规程。它通常分为财务控制和管理控制，其基本要素包括：

　　1、明确且合理的职责分工制度;

　　2、严格的审批检查制度;

　　3、健全的会计制度和企业管理制度;

　　4、严密的保管保卫制度;

　　5、有效的内部审计制度;

　　6、称职的工作人员。

　　发审委在审核企业内部控制时，会关注哪些方面?

　　首先，发审委高度关注相关内部控制制度的完善程度和执行力度。如果企业在这方面存在缺陷，如固定资产、分包合同、招投标、收入确认等方面的制度匮乏或流于形式，将直接影响财务报告的可靠性、生产经营的合法性以及营运的效率与效果。

　　其次，发审委还会仔细审查内部控制制度是否得到有效执行。如果现金管理混乱、账外账、会计差错频繁发生、安全事故频发或行贿受贿事件偶有发生，这些都表明内部控制制度没有得到充分执行。

　　综上所述，如果企业的内部控制制度存在重大缺陷且未得到有效执行，那么其财务报告的可靠性、生产经营的合法性以及营运的效率与效果将无法得到保障，这将直接影响企业的IPO进程。

　　04 会计处理与信息披露

　　IPO现场检查的另一个重要关注点是会计处理和信息披露方面的问题。这些问题包括收入确认方法错误、确认依据不充分，与行业可比上市公司存在重大差异;股份支付公允价值确定不准确，财务报表未确认相关成本费用;报告期存在重大事项未如实披露等。

　　在收入确认方面，监管机构会关注公司是否采用了正确的收入确认方法，以及确认的依据是否充分。如果公司在收入确认方面存在错误的方法或者依据不充分的情况，这可能会导致公司的收入被错误地确认或者过早地确认，从而使财务报表的准确性受到影响。此外，如果公司的收入确认方法与行业可比上市公司存在重大差异，这也会引起监管机构的质疑。

　　在股份支付方面，监管机构会关注公司是否正确地测定股份支付的公允价值，以及是否确认了与股份支付相关的成本费用。如果公司未正确测定股份支付的公允价值，或者未确认与股份支付相关的成本费用，特别是向职工(含持股平台)、顾问、客户、供应商及其他利益相关方等新增、转让股份，也应依据实质重于形式原则，综合判断是否构成股份支付。此外，员工股票期权计划可能会导致未确认的员工薪酬成本。不准确的股份支付公允价值测定和未确认的成本费用使公司的财务虚增，从而误导投资者。

　　在信息披露方面，监管机构会关注公司是否存在重大的违法违规行为，如违反环境法规、知识产权侵权等，或者面临重大的法律诉讼。如果公司存在这些重大问题，并且未充分披露相关信息，故意隐瞒了与公司经营风险相关的信息，这可能会误导投资者，让他们对公司的真实情况产生误解。

　　综上所述，会计处理和信息披露方面的问题是IPO现场检查中的重要关注点。如果企业在这方面存在不当行为，可能会影响其IPO的进程和成功与否。因此，企业在准备IPO的过程中，应该重视这些问题，并采取相应的措施加以改进和完善。

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